Strony: 7-17

Aspekty ryzyka systemowego w kontekście działań funduszy hedge

W pierwszym rozdziale przedstawiono rozważania na temat złożonego problemu wpływu jednego z głównych uczestników rynku finansowego – funduszy hedge – na stabilność finansową. Ostatnio fundusze te stały się przedmiotem zainteresowania nie tylko świata finansów, ale także znalazły się na pierwszym miejscu na liście winowajców wszystkich problemów pojawiających się na rynkach. szczególnym rodzajem problemu związanym z funduszami hedge jest tak zwane ryzyko systemowe. Jest to wyjątkowo problematyczne zagadnienie, ponieważ fundusze hedge współtworzą to ryzyko, jednak nie są one jego przyczyną per se.
W pierwszej części opracowania przedstawiono definicję funduszy hedge, w kolejnej przeprowadzono analizę zmian zachodzących w branży tych funduszy. w dwóch ostatnich częściach przedstawiono pojęcia: ryzyko systemowe oraz powiązane z nim „zatłoczone transakcje” (crowded trades). Oprócz analizy zmienności i zachowań stadnych wobec poszczególnych instrumentów finansowych postawiono także pytania dotyczące podejścia do rynków, nawiązując w ten sposób do coraz większej liczby opracowań z zakresu wpływu funduszy hedge na stabilność finansową.