| Autor: Dariusz Piotrowski, Anna Piotrowska | 391 |
Strony: 391-405
pełen tekst
Streszczenie
Inwestując w papiery dłużne, należy liczyć się z ryzykiem braku ich wykupu przez emitenta. Ryzyko kredytowe może zostać zredukowane poprzez zastosowanie Credit Default Swap. Notowania premii w kontraktach CDS informują o prawdopodobieństwie niewypłacalności dłużnika. Przedmiotem pracy jest zbadanie zależności między wysokością notowań cen wspomnianych instrumentów a dostępnością i kosztem finansowania długu przez wybrane państwa. Zanalizowane zostały także czynniki wpływające na wartość notowań CDS.
Słowa kluczowe: kontrakty CDS, kryzys, kwotowania
RELATIONS BETWEEN CDS QUOTATIONS AND ACCESS TO CAPITAL DURING THE PUBLIC FINANCE CRISIS
Summary
Investing in debt securities is inevitably connected with the risk of non-redemption by the issuer. Credit risk can be reduced through the use of Credit Default Swap. CDS premium quotations inform of the probability of the debtor’s insolvency. The subject of study is to investigate the relationship between the aforementioned instruments’ quotations and the availability and cost of debt financing for the selected countries. The factors affecting the CDS quotation value are also analyzed.
Keywords: Credit Default swaps, crisis, quotations
pełen tekstStreszczenie
Inwestując w papiery dłużne, należy liczyć się z ryzykiem braku ich wykupu przez emitenta. Ryzyko kredytowe może zostać zredukowane poprzez zastosowanie Credit Default Swap. Notowania premii w kontraktach CDS informują o prawdopodobieństwie niewypłacalności dłużnika. Przedmiotem pracy jest zbadanie zależności między wysokością notowań cen wspomnianych instrumentów a dostępnością i kosztem finansowania długu przez wybrane państwa. Zanalizowane zostały także czynniki wpływające na wartość notowań CDS.
Słowa kluczowe: kontrakty CDS, kryzys, kwotowania
RELATIONS BETWEEN CDS QUOTATIONS AND ACCESS TO CAPITAL DURING THE PUBLIC FINANCE CRISIS
Summary
Investing in debt securities is inevitably connected with the risk of non-redemption by the issuer. Credit risk can be reduced through the use of Credit Default Swap. CDS premium quotations inform of the probability of the debtor’s insolvency. The subject of study is to investigate the relationship between the aforementioned instruments’ quotations and the availability and cost of debt financing for the selected countries. The factors affecting the CDS quotation value are also analyzed.
Keywords: Credit Default swaps, crisis, quotations